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零食量贩行业并购整合潮开启,智能座舱上行周期来临——道达研选 整合在倒数第二期文章中
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简介各位老铁,大家好,我是钱研君。道达研选重点关注行业在两周前更新完毕,在倒数第二期文章中,钱研君有过一个判断:若是市场情绪持续回暖,成长类板块或许会有不错表现。最近两期的道达研选重点关注行业,分享了减速 ...
各位老铁 ,零食量贩大家好 ,行业行周我是并购芝加哥投注【Aurl:www.8233066.com】送888元钱研君。
道达研选重点关注行业在两周前更新完毕,整合在倒数第二期文章中,潮开舱上钱研君有过一个判断:若是启智期临市场情绪持续回暖 ,成长类板块或许会有不错表现。道达最近两期的研选道达研选重点关注行业 ,分享了减速器和丝杠这两个行业的零食量贩投资逻辑。
就市场表现来看 ,行业行周这两个成长类板块的并购表现确实足够亮眼!以减速器行业的整合绿的谐波为例 ,最近两周最高涨幅超过30% !潮开舱上芝加哥投注【Aurl:www.8233066.com】送888元再以丝杠行业的启智期临贝斯特为例 ,最近两周的道达最高涨幅超过50%!这里先恭喜吃到肉的老铁们了!
不过,钱研君还是要做个提醒,对于短期涨幅巨大的个股 ,千万不要选择追高!今年市场整体表现不佳,但道达研选重点行业的整体表现其实还是不错的。
在《连锁药店板块逆势大涨!原因找到了——道达研选2023年特别版》一文中,钱研君对今年道达研选重点关注行业的表现做了一个简单的复盘 ,感兴趣的老铁可以看一下 !
接下来 ,我们一起来看看最近一周券商有哪些值得关注的研报 。
零食量贩 :行业并购整合潮开启
本周价值类板块,分享的是休闲食品行业的投资逻辑 。
最近几年零食量贩非常火热 ,为什么这个模式能够兴起呢?太平洋证券认为 ,零食量贩顺应了天时地利人和,一方面休闲食品作为垂直品类 ,能够做到流量集中精准触达;另一方面社区店既便利租金又相对低廉 ,在此基础上围绕“低价+高周转”重新构筑了完善的价值链 ,精简流通环节和相关费用,满足了供应商和消费者的双向需求 。
选品策略上,零食量贩以大牌低价引流打造高性价比印象 ,在此基础上通过白牌赚取利润,实现了收入和利润的平衡 ,周转率远好于传统商超。目前主流零食量贩品牌单店投入约在50万-80万元,店效约在300万-400万元,门店净利率高个位数,投资回收期多在1.5-2年 。目前行业处于快速跑马圈地阶段 ,比拼重点在于资本和开店效率 ,龙头品牌在大本营市场饱和开店的基础上开启快速异地扩张步伐。
目前全国零食量贩门店近2万家 ,其中零食很忙系品牌门店达6500家,万辰系品牌门店达到4000多家 ,二超多强格局初步形成。太平洋证券预计 ,未来行业格局呈现为:少数全国性品牌+部分区域龙头+差异化经营企业,率先抢占优势点位+具备供应链和管理能力优势+具备差异化能力的企业将成功突围。
就资本市场投资机会而言,头部休闲食品品牌积极拥抱零食量贩渠道 ,有望形成构建新的成长曲线 。不过,就钱研君的观察来看,A股的食品公司普遍偏贵,对于投资者来说 ,等待更好的机会出现或是更好的选择 。
风险提示 :1、行业生命周期不及预期;2、竞争加剧带来价格战和闭店风险;3、开店空间不及预期 。
智能座舱:上行周期来临
本周成长类板块,分享的是智能座舱行业的投资逻辑。
智能式座舱代表了汽车座舱技术的最新发展阶段 ,引入了高级计算机技术 、人工智能和连接性功能 。这一阶段的座舱采用触摸屏 、语音识别、手势控制等先进的用户界面 ,驾驶者可以通过多种方式来控制车辆的各种功能 。通过与智能手机和云服务连接 ,学习驾驶者的喜好和习惯,提供个性化建议和服务。
如下图所示,智能座舱可以根据功能被细分为六个部分 。
▲图片来源:方正证券研报
由于车型换代较快 、国产新势力加入等因素,目前我国市场中,10万-75万的中低端-中高端车型智能座舱装配率较高 ,均超过50%;10万以下车型由于成本限制,智能座舱装配率较低;75万以上的高端车型换代速度较慢,验证时间较长 ,许多车型智能化程度较低。方正证券认为,未来随着智能座舱成本进一步的降低、旧款车型开始换代,我国智能座舱装配率还有很大的提升空间。
智能座舱无疑是未来的潮流,其市场规模有多大呢?2022年我国智能座舱市场规模约为739亿元,方正证券预计 ,2025年整体市场规模达到1030亿元 ,5年复合增长率达12.7%。
风险提示:1 、智能座舱科技升级不及预期;2、智能化新车型销量不及预期;3 、行业竞争加剧超预期;4、汽车出口不及预期。
限于篇幅,本周周期类板块就不再做分享了 。“好行业 、好公司、好价格”,我是钱研君,期待和你一起聊聊投资有关的那些事儿 ,祝各位老铁投资成功!
本期道达研选参考研报如下 :
太平洋证券-休闲食品行业 :零食量贩引领渠道革命,物美价廉的时代产物
方正证券-汽车行业智能座舱系列报告(一):智能座舱风起,上行周期来临
(钱研君)
本文内容仅供参考,不作为投资依据,据此入市,风险自担。
封面图片来源:每日经济新闻 刘国梅 摄
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